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增速一定程度受累搬遷影響pk10計劃▓

發布時間:2019-04-10 06:32來源:www.spszyh.com北方百家財經字號:

瞄股網4月9日:上證50再創反彈新高 后市調整壓

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 金宇集團:業績維持增長,龍頭地位不斷鞏固 copyright dedecms

  類別:公司研究機構:長江證券股份有限公司研究員:陳佳日期:2015-08-20

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  事件描述

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  金宇集團公布2015年中報。 織夢好,好織夢

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  上半年營收同增12.5%,,凈利同增20.1%,每股收益0.79元(按定增后股本計算)。上半年公司實現營收5.68億元,同增12.5%;實現凈利潤2.57億元,同增20.1%,EPS0.79元(按定增后股本計算);扣非后凈利潤2.56億元,同增20.8%。其中,第二單季實現營業收入2.31億元,同增36.7%,環減31.5%;凈利潤8901萬元,同增17.3%,環減46.6%,單二季EPS0.27元(按定增后股本計算);扣非后單二季度凈利潤8962萬元,同增21.2%?傮w上,公司業績符合我們預期。 copyright dedecms

  市場苗持續放量是公司業績增長主因。報告期,金宇保靈實現凈利潤2.77億元,同增21.7%,口蹄疫疫苗仍是公司利潤的主要來源。公司通過加強技術服務,擴展營銷方式,增加了客戶粘性,使得報告期口蹄疫市場苗銷售保持了一定增長,同時上半年受豬價持續回升的影響,養殖戶對疫苗的需求增加也在一定程度上促進了公司產品的銷售。此外,值得關注的是上半年公司毛利率較去年同期提升2.66個百分點至74.5%。單二季度公司營收和凈利潤均出現同比增長,我們判斷這主要源于二季度以來豬價出現持續上漲,養殖戶增加疫苗用量所致。 dedecms.com

  我們堅定看好公司未來發展前景。主要基于:(1)公司口蹄疫疫苗產能進一步擴大,且細胞懸浮培養技術生產的口蹄疫疫苗在國內市場銷售中優勢明顯,預計2015年口蹄疫市場苗銷量增長30%-50%至8300萬頭份~9600萬頭份。(2)公司積極開發動物疫苗新品,預計在2015-2016年推出6款新型疫苗產品,使得公司業績可以長期維持增長。(3)公司定增募集資金25億元,用于金宇生物科技產業園區項目建設,進一步擴充產能,并新建布病活疫苗生產車間,提升公司在獸用疫苗領域的綜合競爭力。(4)公司與蓋茨基金會和中非基金合資在埃塞俄比亞設立公司,開啟在海外市場的布局,提供了新的利潤來源。 織夢內容管理系統

  重申“買入”評級。我們預計公司15、16年EPS分別為1.73元和2.25元。我們堅定看好疫苗行業和公司未來發展;給予公司“買入”評級。 本文來自織夢

  風險提示:(1)養殖業規;M展緩慢;(2)公司新品推出低于預期。

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  廣州發展首次覆蓋報告:大而靈動,能源領域的“廣州號”導彈驅逐艦

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  類別:公司研究機構:信達證券股份有限公司研究員:郭荊璞日期:2015-08-20 dedecms.com

  內容提要:

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  主營業務仍將持續盈利。廣州發展主營業務涵蓋電力、天然氣和煤炭三大能源領域:電力業務,公司權益裝機容量405萬千瓦,控股裝機容量390萬千瓦,是廣州市最大的電力企業;天然氣業務,公司是廣州市天然氣最大銷售商,擁有長輸管網2000公里,年售氣量在10億方以上;煤炭業務,公司是珠三角地區最大的煤炭供應商之一,參股年產煤炭1000萬噸的新東周窯煤礦,持有廣州發展航運有限公司50%的股權,其煤炭年運力規模達到600萬噸以上,并擁有5萬噸級深水煤炭專用裝卸碼頭和34萬噸的儲煤場。煤炭和天然氣業務為電力業務提供穩定的燃料供應,電力業務的發展又促進了煤炭和天然氣需求量的不斷增長,三大產業結構優勢互補、相互促進,共同構成了公司富有競爭力的綜合能源供應體系。我們預計公司三大主營業務未來仍將為公司提供充足盈利。

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  公司積極開拓新業務。廣州發展積極開拓新能源業務,加快風電、太陽能等清潔能源項目的投資建設,打造新能源業務投資運營、技術集成、運維服務等一體化產業鏈;借助電改契機,設立廣州發展電力銷售有限公司;依托現有電商平臺(),提高煤炭銷售利潤率,未來可拓寬應用領域,納入油品、天然氣和電力等其他,打造華南能源交易中心。

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  能源領域的“廣州號”導彈驅逐艦。廣州發展的公司體量和業務范圍很容易讓人聯想到“廣州號”(168)導彈驅逐艦,該艦是具有反艦、反潛、艦隊區域防空能力的多用途驅逐艦。與航空母艦和巡洋艦等特大型艦船不同,導彈驅逐艦體量略小,但優勢在于功能多樣和靈活機動,其裝備的多種艦載武器使其自身擁有強大的生存能力和可執行多種作戰任務的優勢。廣州發展立足于廣州市,輻射珠三角地區,深耕能源領域,其涉及的各項業務可分別類比于廣州艦載的各種武器系統。

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  盈利預測及投資評級:我們預計公司2015-2017年營業收入分別達到230.35、271.03、319.48億元,同比增長18.46%、17.66%、17.87%。電力和燃氣板塊為公司主要利潤來源,我們預計2015-2017年電力業務增厚EPS為0.23、0.22和0.22元,天然氣業務增厚EPS為0.42、0.48和0.55元。采用分部估值法對公司進行估值,對應的行業P/E分別為15和29倍,計算可以得出其加權目標價為15.63元。參考2015年8月18日廣州發展收盤價13.72元,首次覆蓋給予“增持”評級。

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  股價催化劑:電力體制改革、國企改革。

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  風險因素:廣州天然氣需求增長不及預期、新能源業務拓展進度放緩、政策風險等。 本文來自織夢

  長春高新:地產推動增長,合資探索新營銷模式

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  類別:公司研究機構:長江證券股份有限公司研究員:劉舒暢,黃偉軒日期:2015-08-20 copyright dedecms

  事件描述 織夢好,好織夢

  長春高新發布2015年半年度報告:1-6月公司實現營業收入10.74億元,同比增長22.62%;歸屬上市公司凈利潤1.76億元,同比增長65.27%;扣非凈利潤1.75億元,同比增長65.90%;實現每股收益1.34元。公司子公司金賽藥業擬出資2800萬元與伊美安健、阿里泰富及上海賽增高合資1億元設立上海童欣醫院管理有限公司,持股28%。 本文來自織夢

  事件評論 本文來自織夢

  收入增長平穩,地產增長迅速:1-6月公司收入增長平穩,業績增長迅速,分別同比增長22.62%、65.27%。上半年公司制藥業增長平穩,其中生物藥收入6.07億元,同比增長10.16%;中成藥收入2.53億元,同比下降7.22%。服務業收入1107萬元,同比增長2.21%。地產業務上半年三次開票,收入逐步確認增長迅速,1-6月收入2.04億元,同比增長385.84%,帶動公司業績的提升。公司上半年銷售費用改善明顯,同比下降8.85個百分點,帶動公司期間費率的全面改善(下降11.03個百分點);結構調整影響,毛利率下降5.43個百分點。

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  各公司經營良好,生物藥有望重回快車道:從分公司情況來看,金賽藥業渠道調整取得實質性進展,自建平臺合作理順,凈利潤同比增長15.11%;百克生物上半年水痘獲批221萬人次,狂犬疫苗工藝改進順利,獲批1.62萬人次,邁豐狂犬疫苗問題影響逐步消除,下半年有望恢復增長;華康藥業正積極運籌主要品種進入基藥目錄,并建立電子商務線上渠道,預計短期增長較為平穩目前金賽新廠區建設竣工,隨著金賽金磊進入公司董事會后管理層效率的整體改善,以及公司長效生長素、促卵泡激素的全面上市,業績增長有望重回快車道。

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(財經窩小編:財經窩)

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