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這也就是筆者眼里真正的“聰明的投資者”pk10計劃▓

發布時間:2019-01-12 05:05來源:www.spszyh.com北方百家財經字號:

這也就是筆者眼里真正的“聰明的投資者”pk10計劃▓

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近來持續在3100點上下的上證指數,讓很多散戶開始討論“抄底”的問題。A股的很多指標都表明,目前股市具有筑底的特征,散戶也傾向于認為大盤低迷的時候是抄底的時機。 dedecms.com

不過,大盤只是一個風向標,散戶還是要面對個股。最后的結果,往往是在抄底的呼聲之下,散戶砸錢入市,以為買在了底部,后來卻發現,其實自己買在了半山腰。

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有個段子說,A股就是一個十八層地獄,跌到十八層的散戶以為底部到了,結果一買下去,發現地獄的底層之下還有個地下室。為什么散戶每次想抄底,結果都是抄在半山腰,造成騎虎難下的局面呢?這其實和散戶的投資策略有關。

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有一次,一個抄底抄在半山腰的散戶來訴苦,問說抄底不成反被套,該怎么辦。他的這個抄底的策略,其實是一個股票的培訓老師在講課的時候告訴他的。

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這也就是傳統的股市操作所謂的“攤低均價”策略。在股票均價下降的時候,這位老師告訴他,就是時機分批次買進。于是該散戶聽信老師的指導,分批買進,誰知道越買越低,只要自己一買進,股價馬上來一個下殺,底部下面還有一個更深的底部。于是,資金被套牢了好長一段時間才解套。 copyright dedecms

為何散戶會采取這種“攤低均價”的策略?因為他的培訓老師告訴他:要相信巴菲特的價值投資理念,就是你買的是公司而不是股票,只要你看好公司業績,那么就請長期持有該公司股票很多年。即使沒買到底部,但從長期來看,只要公司業績好,持股的人最后還是賺錢的。這個大道理,說服了他。

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不過,散戶畢竟只是散戶,定力終究不行。等那支股票在很久以后漲回到買入價時,他又聽信別人告訴他的所謂內幕消息而購買另一只股票,于是急急忙忙賣掉原先的股票,開始下一場被套的旅程。 本文來自織夢

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可見,“攤低均價”的抄底策略造成了散戶困死在半山腰的現象。其中道理和原因,則是因為散戶不懂得設立止損,也沒有建立一套合理的投資策略,盲目照搬別人告訴他的所謂策略,最后造成套牢。

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財經作家克麗絲特爾佩因曾經比較普通股市散戶和高凈值人士在美國股市表現的差異。她發現,高凈值人士其實并非“將利益最大化的專家”,反而是“將風險最小化的專家”。而相反,普通散戶由于患得患失,并不能及時止損。

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舉個例子來說,如果某天一只股票損失了500 元,他們不會在這個損失得到彌補之前再忍耐一下,也不會做“攤低均價”的打算,而是盡早止損,然后重新尋找投資的機會。因為對他們來說,彌補損失所花費的時間反而是種浪費。因為在他們看來,“花費時間”其實也意味著“這期間所隱藏的機會”跟著消失了。 本文來自織夢

在高凈值人士的眼里,他們非常重視“現在”這個時間點。因為下一個瞬間會發生什么事不知道,這就是一種“風險”。因此,他們盡可能把握現在,把不確定的風險排除,這才是他們的作風。

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與此相反,散戶位于股市信息鏈和資金鏈的最末端。這種劣勢使得散戶根本沒有力量和機構投資者以及資金力量雄厚的競爭,一方面,散戶的資金量不足,耗不起長線投資;第二,散戶的市場信息不足,造成他們無法及時預判正確的買點和賣點。 織夢內容管理系統

于是,散戶們未加判斷就貿然抄底,結果抄底失敗又不及時止損,股價越跌越不敢止損,最后開始用“價值投資”來進行自我安慰。這也就是投資當中的“鴕鳥心態”。 內容來自dedecms

很多人會舉一個價值投資的例子——巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司。巴菲特的公司在1980年12月底股票報價425美元,到了2016年4月底,公司股價已經來到了21.9萬美元。按照1980年美元購買力是2016年的約2.9倍計算,現在的股票價值是36年前的178倍。因此,長期持有公司股票,做價值投資是最佳選擇。 織夢好,好織夢

不過,考慮到這項投資跨度時間之長,投入成本之多,即使當初你能夠準確判斷,買到這支股票,但賺的錢也只能做養老之用,前提是你活得夠長。 本文來自織夢

然而,散戶投資者有能力做的往往不是長期的養老錢。他們的資金量嚴重不足,造成了散戶根本耗不起長線投資,甚至沒有達到價值投資的門檻。而且,就算價值投資的理念深入他們心里,但散戶對于中國的上市公司似乎也并不放心,只想賺一筆“塊錢”。 本文來自織夢

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今天散戶們投機炒買炒賣的心理動機,,遠在一百多年前就存在。晚清的中國第一次建立現代股票市場的時候,出現了第一批股市賭徒。1883年的《申報》如此記載中國人炒股的心態:“其心僅欲股價徒漲,取利目前;蛸u出此股,轉以賤價買入他股,再待其漲而已”。一百多年過去了,中國散戶的投資心理似乎依然沒變。 dedecms.com

因此,價值投資對于散戶來說,意義不大。然而散戶想要做短線交易,做一個投機客,也是非常困難的事情。因為你的對手是機構,機構擁有一幫專業的團隊以及計算機程序,可以做到及時收集市場信息以及投資者情緒,他們利用大數據做基礎來進行短線的高頻交易(HFT),獲利甚多。

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這使得在每一個交易日里邊,位居信息鏈頂端的機構都具有一種比較優勢,而位居于信息鏈末端的散戶對于市場的反映始終是要慢半拍。因此,長期來看,散戶永遠是輸家。

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股票投資最基本的有兩點,一是玩資金,誰的資金量大誰就贏,第二是玩信息,誰的信息更有效更及時誰就贏。散戶在這兩點上完敗,加上又聽信一些不靠譜的投資顧問和理財老師的話“把底部買出來”,然后真的傾盡力量去買,結果不但沒有買出底部,反而輸掉了底褲。 織夢內容管理系統

對于散戶來說,你的錢要么交給金融機構代為理財,要么就自己扎扎實實研究形態,通過學習與實踐結合,自己建立自己的一套交易邏輯,制定并嚴格遵守一套交易規則。只有在這個時候,散戶才能從和人比拼信息和資金量的這場絕無勝算的比賽中退出,進入一場比賽智慧、策略和紀律的競賽中,這場競賽依然非常難,但是比起之前的比拼資金和信息鏈的競賽還是勝算稍大一些。

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如果說,第一場比賽散戶勝率為0的話,那么在第二個競技場,散戶至少還有20%以上的勝率。聽上去好像很凄涼,但事實就是如此:時間軸越往后,專業機構勝率越高,散戶勝率越低。散戶逆轉這個勝率走勢的辦法之一,就是不斷加強自身的投資專業度。

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(財經窩小編:財經窩)

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