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研報精選:機構看好這4只股

發布時間:2019-04-13 18:19來源:www.spszyh.com北方百家財經字號:

研報精選:機構看好這4只股   時間:2019年01月02日 16:03:32 中財網    
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  隆鑫通用點評:收購軍工核心配套企業,進步落實“一體兩翼”發展戰略
  類別:公司研究機構:東吳證券股份有限公司研究員:陳顯帆,倪正洋,周佳瑩日期:2019-01-02
  事件 公司發布公告,2018年12月25日與交易各方簽署了《關于對遵義金業機械鑄造有限公司增資及股權轉讓框架協議》,擬向標的公司現金增資持有10%股權,并于增資完成后向轉讓方支付現金收購其合計持有的增資后標的公司56%股權。本次交易完成后,上市公司將持有標的公司66%股權。公司將于2019年1月2日前回復上交所關于此次交易的問詢函,相關細節將持續關注。

   點評
  1、收購軍工核心配套企業,同時綁定核心人員利益 此次交易的標的公司金業機械擁有軍工四證,目前主要產品為航空航天特種裝備關鍵系列零部件,航空航天發射及武器裝備重要系列零部件已通過軍方及相關單位評審,預計將于2019年進行批量生產,同時,高鐵相關配套零部件產品已經完成小批生產評審,預計將于2019年開始供貨;核電相關配套零部件產品處于樣件評審階段。目前蘇黎持有標的公司61%股權,為實際控制人。 織夢內容管理系統

  2、標的公司將與上市公司形成協同,進一步落實“一體兩翼”發展戰略 公司實施“一體兩翼”的發展戰略,其中,“一體”是指公司布局摩托車、發動機及發電機組三大主營業務,保持業內“數一數二”的地位;“兩翼”是指公司布局“航空裝備制造”與“新能源汽車及汽車零部件”等新興產業。通過本次交易,標志著上市公司正式涉足規;姽I務領域,有利用公司進一步落實“一體兩翼”的發展戰略,構建航空航天裝備業務平臺,進一步強化公司的軍民融合發展能力,完善公司產品結構,不斷促進公司可持續發展。

   盈利預測與投資評級:公司積極實施“一體兩翼”戰略,傳統主業成為業績牢固支撐,2018 年新興業務逐漸貢獻業績增量。預計公司2018-2020 年歸母凈利潤9.77億元、10.56億元、11.82億元,EPS 0.46、0.50、0.56 元,對應PE為9倍、8倍、7倍;若考慮此次交易完成,按照業績承諾,2018-2020年備考歸母凈利潤為10.03億元、10.92億元、12.32億元,EPS為0.48、0.51、0.58元,對應PE為9倍、8倍、7倍,維持“買入”評級。

   風險提示:本次交易涉及的軍工事項審查需經國家國防科技工業管理部門審核通過,存在不確定性;無人機市場推廣不及預期,通航市場推廣不及預期。

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(財經窩小編:財經窩)

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